Malgré les fortes hausses enregistrées par les actions et par les autres marchés d’actifs tant en 2023 que depuis le début de l’année, il subsiste des opportunités d’investissement attractives dans le cadre d’une allocation d’actifs efficace.
Aujourd’hui, dans le contexte de baisse annoncée des taux d’intérêt à court et long terme au cours des 12 à 24 prochains mois et compte tenu des écarts de valorisation existants, certaines classes d’actifs et régions délaissées offrent des opportunités extrêmement intéressantes aux investisseurs patients.
Nous identifions quatre opportunités d’investissement à long terme Deep value : les marchés émergents, comme le Brésil ou le Mexique qui offrent un bon potentiel grâce aux matières premières et aux relocalisations, le Royaume-Uni sur fond de catalyseur lié à l’activité de fusions et acquisitions, les matières premières qui souffrent de déséquilibres entre l’offre et la demande, et enfin les énergies propres qui restent un axe majeur après avoir souffert de la hausse des financements à long terme.
Privilégier les actions et ETF de l’indice UK FTSE 100 et MSCI UK. Sur les marchés émergents, miser sur les revenus attractifs offerts par les obligations souveraines, les actions/fonds/ETF d’Amérique Latine et plus globalement une exposition aux actions de ces régions.
Le cuivre, l’aluminium et l’étain ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis janvier 2023, amplifiés par des pénuries. Le sous-investissement minier à long terme soutient une vision haussière à moyen terme sur le cuivre. L’énergie propre est un thème de valeur et de croissance à contre-courant des flux actuellement observés où le besoin sous-jacent ne fait que s’intensifier.
Avec stratégies long/short
Les investisseurs continuant d’ignorer les opportunités « Deep value » et influant sur les valorisations de ces marchés.
