Thèmes d'investissement actualisés à septembre2022
Dans le contexte actuel marqué par des tensions géopolitiques accrues et de nouvelles pénuries d'énergie et d'autres matières premières, de nouvelles tendances sont apparues en matière de sécurité énergétique, de disponibilité des intrants, de proximité de production de biens et de sûreté technologique. La hausse des phénomènes climatiques extrêmes sous la forme d'inondations et de sécheresses souligne une fois de plus l'importance accordée à la sécurité alimentaire et hydrique.
La nécessité d'une plus grande sécurité énergétique reste l'un des principaux moteurs des investissements dans les énergies propres et les économies d'énergie en Europe. Remplacer le gaz naturel acheminé par la Russie et réduire la demande globale de gaz et d'électricité constituent des priorités à court terme, surtout en Europe. L’économie circulaire est un vecteur important pour réduire la consommation indirecte d'énergie pour la production et la fourniture de biens et de services.
Nous préférons les solutions actions pour ce thème : lignes directes, fonds et trackers. Parmi les autres solutions attractives figurent les fonds de capital-investissement dans les infrastructures énergétiques. Ce thème comporte plusieurs sous-thèmes :
- Efficacité, réutilisation et recyclage : investir dans les leaders de l'économie circulaire.
- Efficacité énergétique : bénéficiaires de la loi américaine sur la réduction de l'inflation et de ses équivalents européens, qui stimulent les investissements dans la production d'énergies renouvelables, les infrastructures et le stockage, y compris l'énergie solaire, le stockage des batteries industrielles et la production de métaux essentiels, ainsi que la collecte de biométhane…
- Recyclage de l'eau et technologies pour l'efficacité, le recyclage et la désalinisation de l'eau.
- La cybersécurité et la sécurité : la cybersécurité, la sécurité personnelle et la sécurité industrielle.
- Priorité à la production locale d'énergie, de biens et de services.
- Les coûts de production et donc le prix de la transition énergétique augmentent fortement. Sans un soutien gouvernemental massif, la transition pourrait ralentir compte tenu du fort endettement pour de nombreux pays et de l’explosion du coût de la dette en 2022. Des choix fiscaux et sociétaux très délicats doivent être faits.
- Aujourd'hui, il est encore difficile de s'approvisionner en matériaux et composants essentiels. C'est particulièrement le cas dans les domaines où la demande progresse rapidement (par exemple, le lithium), car l'offre peine à suivre le rythme de la demande. Cela pourrait entraver la transition.
- D'une manière générale, l'énergie est un secteur cyclique. Les prix de l'énergie fluctuent considérablement avec la croissance économique, mais également avec des événements géopolitiques souvent imprévisibles et incontrôlables. Le rendement des investissements peut donc être très volatil et parfois inférieur aux attentes.
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